Evropa se stává novým magnetem pro investory, kteří sledují a reagují na její snahu o větší nezávislost na USA. Do popředí se tak dostává nový trend s názvem „MEGA“ (Make Europe Great Again - podobnost s jiným heslem není tak docela náhodná…), který postupně nahrazuje dříve populární investiční strategie zaměřené především na americký trh.

Evropský obranný průmysl tak v současnosti zažívá nebývalý růst a rozhodně není jediný – pozornost investorů přitahují také banky, infrastrukturní projekty a dluhopisy.

Obranný průmysl v čele: Rheinmetall a Eutelsat lámou rekordy

Například Evropské akcie v leteckém a obranném sektoru vzrostly od začátku roku o celých 33 %, což výrazně překonává výkon jejich amerických konkurentů. Nejviditelnějším příkladem je německý Rheinmetall (u nás známý především díky tankům Leopard 2), jehož akcie posílily o více než 115 %. Firma se přitom obchoduje až za 44násobek očekávaných zisků, což ukazuje na vysoké spekulativní očekávání.

Experti také doporučují, aby investoři kromě výrobců těžké techniky zvažovali také firmy v oboru logistiky a komunikace. Mezi další perspektivní společnosti tak patří francouzský satelitní operátor Eutelsat, jehož akcie vzrostly až o neuvěřitelných 260 % díky spekulacím, že by mohl nahradit svůj americký protějšek Starlink na Ukrajině.

Banky a infrastruktura: Další tahouni evropského trhu

Kromě zbrojařů těží z nového trendu také evropské banky, jejichž akcie od začátku roku posílily v průměru o 26 %. Hlavní příčinou je hlavně zlepšující se ekonomický výhled a očekávání, že evropští regulátoři zmírní některá pravidla pro finanční sektor.

Zájmu investorů neunikly ani stavební a infrastrukturní společnosti. Jedná se o výrobce nákladních a těžkých vozů, jako je například švédská Scania (součást skupiny Traton) nebo (opět) švédský Atlas Copco, který dodává stroje pro průmyslové projekty.

Jižní Evropa překonává Německo a Francii

To ale není všechno. Zajímavý vývoj nastává v jižní části kontinentu, hlavně v Itálii a Španělsku. Jejich akciové trhy totiž letos překonávají větší burzy v Německu a Francii. Důvodem je mnohem nižší závislost jihoevropských firem na amerických clech a silná pozice místních bank.

Dluhopisy: EU posiluje roli eura jako rezervní měny

Evropská unie také plánuje emitovat nové dluhopisy s ratingem AAA v hodnotě až 150 miliard eur. Ty mají členským státům pomoci financovat především obranné výdaje. Tento krok navíc posílí dluh EU na zhruba 650 miliard eur a existuje šance, že se z EU stane dlouhodobý emitent, což někteří investoři jistě uvítají.

Závěr: Evropa nabízí příležitosti, ale rizika zůstávají

I když trend „MEGA“ přináší nové investiční příležitosti, odborníci varují před přehnaným optimismem. Investice do obrany jsou dlouhodobým závazkem. Některé projekty, především masivní německé výdaje na obranu, se totiž projeví až v horizontu několika let – nejde jen o to zbraně vyrobit, ale také se je naučit používat a udržovat.

Investoři by proto měli (jak vždy radíme) zvážit diverzifikaci portfolia a zaměřit se na společnosti s reálnou poptávkou po jejich produktech. K nim lze připojit stabilní a trvalé komodity a rozšířit investice i do nich.